7句话让你秒懂,体外诊断行业能否实现高速增长?
雪球 · 2015/09/12
2014年以来,IVD行业万马齐腾,九强生物,迪瑞医疗上市,今年以来新增加美康生物,迈克生物,润达医疗,后续还有万孚生物,而迪安诊断,新开源,千山药机,也成为市场的大牛股。


去年以来,IVD行业万马齐腾,九强生物,迪瑞医疗上市,今年以来新增加美康生物,迈克生物,润达医疗,后续还有万孚生物,而迪安诊断,新开源,千山药机,也成为市场的大牛股。

受益人口老龄化,体外诊断技术在临床应用的疾病准确治疗指引性,国产化替代趋势,医保控费下国产设备的受益性等,可预见的是IVD行业依然能够继续保持高速增长。

从上市公司经营业务特点看,IVD行业基本分为几类:

1.生化试剂。这块也是最成熟,竞争最激烈的,A股绝大部分上市公司业务均集中于此。九强生物,利德曼是其中典型代表。生化试剂这块由于不存在机器单一依赖性,故上市公司主要精力也不放到这里。A股专注研发仪器生产的只有迪瑞医疗。

2.免疫试剂。主要为自动化学发光取代传统的联酶法。除深圳新产业外,迈克在这块积累最深,装机速度也最多。利德曼和科华已经取得生产证,但还没有批量供应。

3.分子诊断。包括达安基因,新开源,千山药机等等,应用前景很好,但短期对业绩无贡献。

4.有专做单一产品的企业。譬如九强生物,还有专注服务,迪安诊断等。

综合上述,我个人认为IVD行业有如下特点:

1.生化试剂厂家多如牛毛,企业内生有限,只能走外延并购,这个观点去年已经表达过了。

2.自动化学发光是主流,国产性能在不断提高,门槛也高,迈克已经两天有机构连续买入。

3.IVD行业,渠道为王。哈意思?迈克,迪安,都是做代理产品起家,然后控制了渠道从而迅速做大做强。销售能力强,有想法的企业老板更容易脱颖而出。

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